宏观经济扫盲-人话说说降准降息

在之前的文章里，我们说到今年环境不好，经济下行，降息降准在路上。

结果话音还没落，存量房贷合同都还没有变更，央妈又在元旦当天发布了降准的消息。

为支持实体经济发展，降低社会融资实际成本，中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司）。

本次降准预计会给市场上带来 8000 亿资金。

是不是挺纳闷的，降准到底是个什么玩意儿，0.5 个百分点就能有这么多钱？

别急，我们先从概念说起。

所谓降准，指的是降低金融机构存款准备金率。

全球各个国家都有自己的中央银行，对于美国来说就是美联储，对于我们来说当然就是央妈。所谓中央银行，并不直接参与借贷业务，而是由下面的商业银行负责。

按照中国人民银行要求，各商业银行吸纳的存款，必须按照一定的比例上交给央行做存款准备金用，以防止出现银行挤兑，即短时间内大量客户因为某些原因同时到银行提取现金，而银行的储备不足以支付的情况。这也是存款准备金率存在的客观条件。

打个比方，就好像你妈怕你花钱不节制，要求你每个月都把自己工资的 30% 交给她，她帮你暂为保管，这样等真有大事、急事，比如买房结婚什么的，也不至于两眼一抹黑，一分钱拿不出来。

央行降准，就相当于你妈本来要叫你每个月交 30% 给她，现在突然告诉你以后每个月只需要交 10% 就行了，剩下的自己留着花。你说大家能不开心吗？当然全国金融市场由于基数巨大，仅仅是降准 0.5% 就可以为市场上多增加将近 8000 亿资金，这也是可以理解的。

概念明白了，也就知道为什么市场对降准会有这么大反应了。

调过来再说降息，这又是另一个维度了。

我们之前讲过，资金也是明码标价的，这价格就是利息。利息越高，说明资金的价格越贵。

所以当我们说到降息，指的是银行的钱降价了。超市降价叫 big sale，希望加速处理部分商品；银行降价也是一样，是想让大家都来贷款。

再打个比方，你特别想去网吧玩游戏，但是网费一次要五块，可是你没那么多钱，但是有一天网吧告诉你，以后网费只收五毛钱了，你肯定马上就扎进去了。央行降息也大概类似于这个操作。

所以说，降准和降息其实是两个维度。降准是让市场上的钱多一些，增加货币的供应量；降息则是直接对钱进行降价，鼓励借贷，增加货币流通性。

再说回这次的降准，有人可能会纳闷，8000 亿资金说的吓人，但是和我们普通人又有什么关系？前边也说了，这钱是多出来给银行放贷用的，我又不贷款，和我也没关系啊。

话是这么说，和个人确实没有直接关系，但是却有间接关系。

个人确实很少有贷款需求，但是企业经营需要。近年来经济下行，市场上再次出现钱荒，不少企业也因为缺少资金周转而各种裁员优化。试想一下，市场上突然多出来将近万亿资金，是不是足够盘活部分实体经济，企业能够正常运转，才能够稳定就业，减少裁员和失业的情况。

从这个角度讲，降准对普通人也是间接利好的，股市、楼市了解不深，就不多说了；降息则不然，会直接使得有贷之士现有贷款的利息，作用更明显。

再有一点就是，根据我们以往的规律来看，央妈每次打牌都是连续的，不看到效果绝不收手。

换句话说，矫枉必须过正。

如今我们又到了经济增速换挡的时间点，再加上提振经济的迫切需要，可以预见的是，本次降准不会是最后一次，央妈一定还有牌可以打，我们拭目以待。