友情提示:本篇很重要,但内容可能有些枯燥,请在精力充沛时阅读。

长期投资作为投资体系的绝对主力,重要性不言而喻。简单高效的长期投资方式——指数基金,帮你跑赢 70% 的投资者。

通常情况下,一个完整的投资组合,像是倒金字塔。最开始、最下面是短期投资,资金量最少;然后建立中期投资,资金量往往高于短期投资;最后是最上层,长期投资,资金量最大,对于整个投资组合的影响也最大。

建立组合的过程是从下而上的,先短期,再中期,最后余下的资金统统投入长期投资。

长期投资不仅资金占比最高,而且,由于收益率高于短期、中期投资,几乎支配整个投资收益。短期、中期投资更多是为理财体系服务,保障生活和投资的稳定性,而长期投资是为投资本身服务。夸张一点可以这么说,中短期叫理财,长期才叫投资

不是说中短期不重要,没有合理规划中短期投资,长期投资的重点长期是难以实现的。三者都不可或缺。

长期投资

长期投资是我的主要投资形式,最近做了一次评估和调整,进一步压缩中期债券投资,长期投资占比已经接近 80%。我个人对于提高收益的一点建议:如果可以,尽可能选择长期投资。

再来重温一下长期投资的定义,投资时间 5~10 年以上,常常没有明确的用于消费这笔资金的目的。

投资什么

先来解决买什么的问题。对于日常大众长期投资,我只推荐股票型基金,而股票基金中最为可靠的是指数基金。(嗯嗯,股神巴菲特也是这么说的 😊)

说指数基金,又得再提一次 721 经验公式,70% 的投资人收益要低于市场平均收益(指数收益),即指数基金的收益要高于市面上 70% 的基金;20% 的投资人收益等于指数;只有 10% 的投资人收益高于指数。

选择指数基金,在起点上就超越了 70% 的投资者。

选基金是选那缥缈的 10% 概率超越市场,还是选择确定性的平均收益,超过 70% 呢?大家见仁见智。我不自信能够挑中那 10% 的优秀基金,所以我选择指数基金,稳定超越 70% 的投资者已经很满意了。

在上一篇文章中,我把国内基金收益统计了一下,过去 3 年里指数基金(沪深300)的收益高于 80% 的基金。符合 721 经验公式。

世界指数哪家强

决定投资指数基金,问题又来了,据说美国市场指数的数量已经超过了股票 🤒,其他市场也是大势所趋。这么多指数到底选哪个?

我们来再度挖掘一下 721 公式,分割不同人群的标准——市场平均收益,能够代表一个国家或市场收益平均情况的指数就很少了,每个市场基本只有一到两个。

列举几个国家和地区的代表指数,想投资哪个国家就买哪个国家的指数。

指数命名规则:指数通常是一串字母加一串数字,字母代表制定指数的公司或者交易所,数字代表指数所包含的公司数量。比如 S&P 500 指数,意思是,S&P 标普公司编制的包含 500 家上市公司的指数。
基金命名规则:公司或产品名 + 指数名,比如 iShare 是 Blackrock 公司旗下的基金系列,iShare SP500 即 Blackrock 公司 iShare 系列投资于 S&P500 指数的基金,其波动和收益都等于这个指数。

  • 整个欧洲地区:STOXX 600 或 STOXX 50,覆盖整个欧洲市场代表性的 600 家 或 50 家公司。我个人认为 STOXX 600 更具有代表性,50 家还是太少,但是浏览了指数基金目录,发现 STOXX 50 指数基金要远多于 STOXX 600,所以一并列出来。参考基金 iShare STOXX Europe 600,IShare STOXX 50。

  • 德国:DAX 30 指数,覆盖德国 30 家代表性上市公司。参考基金 Lyxor ETF DAX。 PS:德国同学找工作偏爱 DAX 公司,说的就是这个指数所包含的公司。

  • 法国:CAC 40 指数,参考基金 AMUNDI ETF CAC 40。

  • 英国:FTSE 100 指数,参考基金 HSBC FTSE 100 ETF。

  • 美国:S&P 500 指数,参考基金 iShare SP500。

  • 中国:CSI 300(沪深300) 指数,参考基金 DB X-Trackers CSI300 ETF。

  • 中国:上证 50,没有找到明确的英文名,包含 50 家大型上市公司。参考基金 iShare China Large Cap ETF。

    PS:最近 A 股行情不错,昨天德国斯图加特交易所的邮件还推荐了上证 50 指数。不过我还是更青睐「沪深 300」。

近 5 年各个指数年化收益

指数 年化收益
STOXX 600 13.86%
STOXX 50 10.85%
DAX 30 14.68%
CSI 300 10.7%
上证 50 10.85%
CAC 40 15.48%
FTSE 100 9.22%

选择原则:只选择自己熟悉的国家,比如自己长期生活的地方,这样才能算是真正的了解,市场大幅波动时也容易了解原因、坚持持有。

基于这个原则,我只投资中国、美国和德国地区。其他地区收益再高我也不要。

选择哪家基金公司

两个原则:规模大,管理费便宜。通常来讲,这两个原则是合一的,规模大往往更便宜,便宜的常常是规模大的。

可能还是不够直观,再来个简单粗暴的,只选知名基金公司

  • Vanguard
  • SPDR
  • iShare / Blackrock
  • Lyxor
  • DB X-Trackers

这些知名公司的指数基金都比较可靠,大家可以看眼缘任意选。

购买方式

如果刚刚开始理财、没有很多积蓄,可以选择定投,确定一个金额,每个月投入,无视市场、雷打不动。把想要购买的几个指数等分,一直买买买就可以了。

记住定投的原则,无视市场波动,雷打不动的投资。定投亏损失败的只有一种情况——由于市场下跌恐惧中止了定投计划,市场大方向是向上的,下跌总会回来,而下跌时的低位恰恰是买入的良机。

如果手头有不少资金,可以用一个月分批建仓(买入),分批建仓的逻辑和定投很不一样,买入的时间选比较重要。定投属于细水长流,短期波动对于最终收益影响不大;而分批建仓初始资金较多,买入的价格和时机就很重要了。

分批建仓建议如下(只适合长期投资):

  • 当前中国指数行情不错,整体价格也不高,牛市很可能刚刚开始,可以买入。我最近也追加了一笔「沪深300」指数基金。
  • 德国指数还在回调中,但是经济复苏强劲,指数迟早会重新向上,可以开始小部分 (1/4) 布局,待指数重新开始向上再投入余下资金。
  • 美国市场当前高估比较严重,迟早会有一次大幅下跌,只是没人知道到底什么时候来。如果还没有投资美国市场,可以再观望几个月。

其他市场我并不了解,就不班门弄斧了。

购买途径

建议通过专业券商购买,选择更丰富而且佣金便宜;不推荐直接在银行购买,佣金太高。

入门用户推荐 DeGiro,德国能找到的最便宜的券商,总部位于荷兰。开户全程在线操作,三十分钟以内就能搞定,汇款到账就可以交易。

DeGiro 到底有多便宜,看看下面👇这个对比就知道了,德国券商的平均交易费用在每笔 8 欧元左右,而 DeGiro 只有 2 欧出头。

费用对比
费用对比

这还没完,DeGiro 提供包含 700 个指数基金的免佣金计划,申购和赎回这个名单内的指数基金是没有费用的。上面介绍指数时提及的参考基金几乎都出自这个名单。

DeGiro
DeGiro

如果用 DeGiro 购买基金,除了每年 2.5 欧元的交易所费用,是没有任何佣金的。

另外,着重强调一下,DeGiro 按照交易所在的交易所收取「交易所费用」,所以,购买基金最好在同一个交易所,不然要再交一份 2.5 欧元/年。看下图免佣金基金名单,最右侧就是所在交易所。

交易所
交易所

DeGiro 如何作定投

在 DeGiro 中,我并没有找到简便的定投计划(也可能是我太瞎😣),提供一个代替的思路。

德国银行提供定期自动汇款的计划(免费),在银行中设置好,工资到账后的第二日自动汇款到 DeGiro 账户,再设置一个每月提醒,手动购买。

进阶券商

进阶用户,如果同时有交易股票等其他证券,对工具、图表等要求较高,可以考虑 Interactive Broker(IB)。IB 是我目前找到的,费用最低、交易产品最全的券商,没有之一。

缺点是门槛较高,起步资金 1 万美元,每月最低佣金要求 10 美元。完全不适合长期理财投资,只适合职业股民。

关于 IB 我就不过多介绍了,身为进阶用户,自行探索的能力肯定没问题。

总结

长期投资的时间应该在 5~10 年以上,是整个投资体系的绝对主力,要认真对待。

最为简单大众的投资方式,指数基金定投,收益妥妥超越其他 70% 的基金和投资者,长期投资首选。

介绍了几个主流市场的代表指数,建议大家根据自己的情况选择,优先考虑自己生活或生活过的地区,有足够了解才能做到坚定长期持有。

安利了一家物美价廉的券商 DeGiro,提供大量免佣金指数基金,境外长期投资首选。

投资体系的入门部分,到这里终于写完了😝。开始之前也没想到会写出这么多内容,才只是入门,居然洋洋洒洒写了几万字。大家有什么想要了解的问题或者建议,欢迎留言。